JPMorgan elevó el precio objetivo de Fresnillo desde 900 peniques a 1,000 peniques, resaltando su sólida generación de flujo de caja y su atractiva relación entre valor empresarial y EBITDA. Actualmente, la acción de la compañía se intercambia en 753 peniques, con un precio objetivo de 830 peniques de Investing.com.
Adicionalmente, la nombró a la acción de Fresnillo como su mejor opción entre el sector de la minería de oro cotizado en la EMEA.
El banco, que califica al sector minero del oro como overweigth en EMEA, dijo que Fresnillo es su acción de preferencia. Ya que se cotiza en una relación de valor a EBITDA empresarial de 3.5x con un rendimiento de flujo de efectivo libre del 12%.
“Esperamos que la guía de gestión sobre la inflación de la opex en los resultados del Año Fiscal 24 reduzca aún más las previsiones de ganancias de riesgo para 2025/26E”, describió JPMorgan.
Estas métricas refuerzan la percepción de que la compañía representa una inversión atractiva en el contexto actual del mercado de metales preciosos.
Los resultados financieros de Fresnillo, programados para el 4 de marzo, podrían proporcionar mayor claridad sobre las proyecciones de costos operativos para 2025 y 2026. JPMorgan considera que esta información reducirá aún más los riesgos para las estimaciones de ganancias de los próximos años.
Adicionalmente, JPMorgan dijo que estaba reiterando su opinión positiva sobre el sector. Mientras, las acciones se han negociado de manera lateral desde principios de noviembre a pesar de un aumento del 4% en el precio del oro.
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Las presiones inflacionarias, la incertidumbre arancelaria y las tensiones geopolíticas deberían proporcionar un alza a los precios durante 2025. Se espera que el precio del oro alcance el objetivo de fin de año de 2,950 dólares. Frente al nuevo récord de 2,869.68 dólares la onza del miércoles por la mañana.
“Aunque el marketing reciente de los inversores indica que una perspectiva de oro alcista es ampliamente compartida. Hay menos convicción o consenso sobre cómo posicionarse en el subsector. Por lo tanto, todavía vemos un punto de entrada convincente para los Gold Miners de EMEA. Ya que son excepcionalmente baratos con >10% de rendimiento de FCF y representan menos riesgos operativos después de las recientes actualizaciones de orientación”, explico.
