First Majestic Silver Corp. y Gatos Silver, Inc. anunciaron que han firmado un acuerdo de fusión definitivo. En virtud del cual, First Majestic adquirirá todas las acciones ordinarias emitidas y en circulación de Gatos.
Gatos Silver es un productor dominante de plata con una participación del 70% en la empresa conjunta Los Gatos, propietaria de la mina de plata subterránea en producción Cerro Los Gatos en Chihuahua.
Según los términos del Acuerdo Definitivo, los accionistas de Gatos recibirán 2,550 acciones ordinarias de First Majestic por cada acción ordinaria de Gatos que posean. La contraprestación implica un valor total de la oferta de 13.49 dólares por acción ordinaria de Gatos basado en el precio de cierre de las acciones ordinarias de First Majestic en la Bolsa de Valores de Nueva York (la NYSE) el 4 de septiembre de 2024. Representa una prima del 16% basada en los precios de cierre de cada empresa y los precios promedio ponderados por volumen de 20 días (VWAP) en la NYSE que finalizan el 4 de septiembre de 2024.
La transacción propuesta implica un valor patrimonial total para Gatos de aproximadamente 970 millones de dólares. Una vez completada la Transacción, los accionistas existentes de Gatos poseerán aproximadamente el 38% de las acciones de First Majestic sobre una base totalmente diluida.
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La transacción consolida tres distritos mineros de plata de clase mundial en México bajo una sola bandera. Ahora, Cerro Los Gatos, San Dimas y Santa Elena proporcionan colectivamente la base de un productor primario de plata intermedio y diversificado.
Además, la fusion mejora el perfil de producción con márgenes sólidos: producción anual combinada de 30 a 32 millones de onzas de plata equivalente. Incluidas 15 a 16 millones de onzas de plata con costos de mantenimiento totales de 18.00 a 20.00 dólares por onza de plata equivalente.
Asimismo, la fusión refuerza la generación de flujo de caja libre. Se espera que Gatos aporte de inmediato un flujo de caja libre anual de aproximadamente 70 millones de dólares a la entidad combinada. Además, aprovecha un equipo combinado altamente experimentado con una sólida trayectoria de creación de valor en México, con más de 20 años de experiencia operando en México. Con énfasis en la minería socialmente responsable, el compromiso comunitario y la creación de valor.
Transacción transformadora
Keith Neumeyer, presidente y director ejecutivo de First Majestic, comentó que la adquisición de Gatos Silver es una transacción sumamente convincente y transformadora.
“La compras mejora significativamente la plataforma operativa de First Majestic mediante la incorporación del 70 % de Cerro Los Gatos. Un activo de alta calidad, de larga duración, libre de gravámenes y generador de flujo de efectivo libre en Chihuahua, favorable a la minería. México es un país en el que First Majestic ha operado durante más de 20 años, y estamos muy entusiasmados de implementar nuestra experiencia operativa dentro de estos distritos mineros para generar sinergias operativas y éxito en la exploración para nuestros accionistas. Esperamos trabajar con el equipo operativo de Cerro Los Gatos y con nuestro nuevo socio de empresa conjunta Dowa Metals & Mining Co., Ltd. Nos complace dar la bienvenida a todos los accionistas de Gatos en su transición a ser accionistas de First Majestic en el futuro”, destacó.
Por su parte, Dale Andres, director ejecutivo de Gatos Silver, comentó que están complacidos por celebrar esta transacción con First Majestic.
“La transacción ofrece a nuestros accionistas una prima inmediata atractiva y la oportunidad de mantener la exposición al activo de alta calidad y larga vida de Cerro Los Gatos, ahora dentro de un productor primario de plata intermedio bien establecido. Esta transacción también nos ofrece beneficios de la presencia mejorada de First Majestic en los mercados de capital, la liquidez y el balance general. Al tiempo que combina su experiencia local mexicana y su historial de operaciones con nuestro historial de desempeño exitoso. Quiero agradecer al equipo operativo de Cerro Los Gatos por su dedicación. Confío en que la combinación de nuestros sólidos equipos operativos creará una oportunidad para generar un valor significativo para todos los accionistas”, abundó.
